月到中秋分外明
人到中秋情更浓
中秋如约而至
帆帆送来了一些理财知识
祝大家月满福满
金融理财小知识 ①
Mid-Autumn Festival
理财产品与银行存款的区别？
银行存款具有保本特征，且利率确定；理财产品则是根据投资标的运作情况来为投资的客户获取收益，不承诺保本，且收益具有不确定性。
银行存款——安全性（回报低）
理财产品——风险性（回报高）
金融理财小知识 ②
Mid-Autumn Festival
业绩比较基准是理财产品管理人依据理财产品的投资范围、投资策略、资产配置计划，并综合考量市场环境等因素测算得到参考指标。
业绩比较基准≠到期收益率
业绩比较基准不代表产品的未来表现和实际收益，不构成对产品收益的承诺。它就像是考试中的及格分数线，只要收益到达基准，就算表现合格。
金融理财小知识 ③
Mid-Autumn Festival
什么是产品风险等级和风险承受能力评估？
投资者要判断理财产品是否适合自己，首先要判断产品的风险等级和自身的风险承受能力是否匹配，避免承担过高的投资风险。
首次购买理财前需通过银行的风险承受能力评估，确定您的风险承受能力类型。
投资者需要建立风险与收益相匹配的投资意识，根据自身的风险承受能力和资金的流动性需求，选择适合自己的理财产品。
理财非存款，产品有风险，投资须谨慎
END
责任编辑：
原标题：资管新规逐步落地 “节日牌”理财产品销声匿迹
记者 李 文 见习记者 余俊毅
距离资管新规过渡期结束只剩下三个月时间，此时银行理财产品的转型压力倍增。过去银行通过“保本、高息”等噱头来揽储的理财产品也开始退出历史舞台。
近日，《证券日报》记者走访了北京多家银行网点调查后发现，在这个“中秋、国庆”双节期间，几乎没有银行推出相关理财产品。同时，以往大额存单等高息存款类产品的利率也在不断下调。
节日理财淡出市场 大额存单利率持续走低
以往，节日期间都是银行揽储的一个时间节点，在此期间银行发行的理财产品预期收益也普遍高于日常同类产品，堪称“节日牌”理财产品。然而今年的中秋、国庆双节，银行却悄无声息。
《证券日报》记者走访了北京多家银行网点发现，相比以往，今年鲜有银行对中秋节和国庆的专属理财产品进行推介，甚至大多银行并未推出中秋、国庆节日理财产品。
除此之外，记者以“中秋、国庆”为关键词在中国理财网进行搜索，也并没有发现相关理财产品。而去年也仅有寥寥数款相关主题产品推出。
某银行业内人士对记者表示，“过去的节假日理财产品主要是一些短期高收益率的保本类产品。但在资管新规出台后，银行理财产品开始向净值化转型，具有短期、高收益率特点的保本产品已经开始退出市场了。因此理财产品的节假日属性也会开始淡化。”
值得注意的是，记者在走访过程中发现，除了节日理财产品销声匿迹，以往动辄4.0%收益率的大额存单也不复再现，目前各银行大额存单的最高利率仅停留在3.5%左右。
“自从6月末开始，我们就已经没有利率高于3.5%的大额存单了，以前那些高息产品，现在都没了。”某城商行客户经理告诉记者。
记者从业内人士处了解到，这与存款利率自律上限优化政策的落地不无关系。据了解，新的存款利率报价方式已经执行了3个多月，而影响最大的就是长期存款利率，尤其是3年期存款利率。根据融360大数据研究院监测数据显示，在新规出台之后，3年期存款平均利率持续三个月下跌。这也意味着，以往高收益率的存款类产品利率未来可能还会持续下跌。
传统理财净值化转型加速
今年是资管新规过渡期的最后一年，随着保本理财不复存在，低风险类高息产品销声匿迹。对于普通投资者来说，未来想要拿到更高的理财收益或存款利息不再是一件容易的事。而高收益理财产品的净值波动较大，投资者也要承担一定风险。
那么投资者应该如何选择理财产品呢?易观高级分析师苏筱芮对《证券日报》记者表示，理财产品向净值化转型以后，居民理财仍应根据自身的风险承受能力进行选择，如为保守型可选择大额存单等保本类产品，或者收益变化幅度不大的货币基金;如有一定的风险承受能力可继续选择银行理财产品，或者选择股票，基金等。
她还建议投资者在购买产品前充分评估自身风险承受能力，秉持长期投资、价值投资的理念作出选择。同时也建议银行、投资者双方之间加强沟通。
那么随着资管新规的逐渐推进，未来的银行理财业务会呈现出怎样的发展趋势呢?
东亚前海证券的研报认为，一方面，资管新规逐步落地，银行理财产品不得承诺保本保收益，刚兑理财市场萎缩，低风险偏好资金寻求收益稳健、风险可控的替代产品;另一方面，无风险利率下行，固收类产品投资为主的银行理财产品收益不断下降，对投资者的吸引力也不断降低。“固收+”产品在此形势下承接投资需求，将成为低风险偏好资金的布局焦点。
光大证券银行业首席分析师王一峰对《证券日报》记者表示，预计至2021年年底，绝大部分银行理财将按照监管要求完成整改，“资管新规”过渡期内的临时性政策将终止，资管行业逐渐进入全面贯彻落实“资管新规”的新阶段。
王一峰认为，随着监管政策不断完善，将推动理财业务持续规范化发展;其次理财公司主体将更加多元，机构竞争强度提升;同时，理财规模维持较好增长势头，代销渠道将成为推动AUM增长的重要力量。而且伴随这一过程，养老理财、跨境理财通、ESG、FOF等特色产品将更加丰富。
[来源：证券日报 编辑：赵晓珊] portant;" alt="" />
黄金，一向被视为全球金融市场的避险商品之一，如今更成为资产投资组合的收益均衡“稳定器”。随着美联储今年升息放缓至目前大概率降息，美元转弱，黄金价格走高不少，各种黄金投资品种热卖，尤其是黄金T+D，由于多重优势而大受欢迎。
国际央行降息，宽松信号提振金价
刚刚过去的一周，现货黄金整体在1420附近震荡运行，最低触及1410.90美元/盎司，最高触及1433.74美元/盎司，收报1418.02美元/盎司。
在新西兰联储5月份降息、澳洲联储6月份降息之后，7月份又有三个发达国家经济体（韩国央行、土耳其央行、俄罗斯央行）加入了降息的行列，而且存在进一步降息的可能性，这样会继续降低持有黄金的机会成本，给金价提供支撑。而且本周欧洲央行尽管维持利率不变，但释放了鸽派信号，基本敲定了9月份降息；另外，美联储本周降息的可能性极大，帮助金价顶住了强势美元的压制。
作为避风港和对冲通胀手段，黄金素来颇具吸引力，是央行外汇储备的一个重要组成部分。据国际货币基金组织（IMF）数据，截至2018年上半年，各国央行总计持有的黄金约占全球外汇储备的10%左右。在过去10年中，央行的黄金持有量激增，主要受俄罗斯、中国和哈萨克斯坦等国的推动。
由于黄金是非孳息商品，当全球央行利率水平下降时，会降低持有黄金的机会成本，进而增加黄金的吸引力，这给金价提供了支撑；如果全球央行不仅是货币宽松预期升温，而且是实施了货币宽松行动，那么，对于黄金来说将是强有力的支持。
黄金T+D，成淘金利器
黄金T+D，即黄金延期交易，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。交通银行的延期交易业务有黄金延期品种Au(T+D)、mAu(T+D)和和白银延期品种Ag(T+D)，以保证金模式交易。最小交易单位为1手，Au(T+D)和Ag(T+D)1手为1000克，mAu(T+D)1手为100克。
交行黄金T+D的保证金比例11%，白银T+D保证金比例12%。如现在金价是317元/g，1手的价格是317000元，在保证金制度下，只需要11%×317000，即34870元就可以买入1手。需要注意的是，黄金T+D业务交易需要一定的手续费。
相比股票，投资黄金T+D有不少优势，首先有保证金制度做杠杆，节约资金。投资股票需要全额支付，而黄金T+D不需要全额支付，以小博大。其二双向交易，既可买涨也可买跌，随时买卖，涨和跌都可以赚钱。其三交易灵活，清算快捷，当日可进行多次反向交易，黄金T+D的交易时间是周一到周五每个交易日的白天9:00-15:30，晚上20:00-次日2:30。其四价格公平，不受庄家控制，黄金T+D交易是全球性黄金市场，不易被人为操纵。其五风险可控制，利润有保障。黄金T+D交易可以预先发出获利或止损买卖的交易指令，投资者可以预先委托设定买卖价格执行买卖，以防止亏损，保障利润。另外，黄金T+D可进行黄金实物交割，投资黄金T+D交易后，可以拿到实实在在的金条。
交行贵金属钱包，100元起投资黄金，活动期间免手续费
参与黄金积存后，不但可以通过卖出取得现金；也可以转换为黄金投资产品，获得黄金的“金生金”收益；还可兑换为实物黄金。黄金积存可作为中长期资产配置的一种方式。每月（或每周、每日）投资固定金额，牛市时黄金价格高，买的黄金少；熊市时黄金价格低，买的黄金多，有效避免追涨杀跌。购买黄金积存方式很简便，在网银或手机银行上签约贵金属钱包即可，且能自动扣款，省心省力。
即日起至8月底，每周五通过交通银行手机银行购买贵金属钱包活期金可享受买入交易手续费全免优惠。9月至12月，客户在生日当月购买贵金属钱包活期金，可享受购买交易手续费减免优惠，优惠额度为50kg。另外近期投资实物金条也有优惠，详情咨询各交行网点。
（投资有风险，理财需谨慎）（白雪莹 徐孟江）
