国庆假期来临,股市休市7天,投资者将手中资金投入国债逆回购获得相对较高的收益,加之月末效应,银行业监管考核对流动性有季节性的影响,国债回购利率出现大涨。9月28日,3天期国债回购GC003跳空高开大涨,涨幅高达5027.3%。9月30日,1天期国债回购利率涨幅一度高达960%。
业内分析师建议,现阶段与其将闲置资金放在证券账户里“冬眠”,还不如利用国债逆回购进行短期理财,赚取可观的收益。
国债逆回购是什么?
记者在调查中发现,很多投资者要不就是不清楚逆回购是什么,要不就是不知道如何操作。所谓“国债逆回购”,简单来说,其实就是一种短期贷款,你把钱借给别人,获得固定利息;别人用债券作抵押,到期还本付息。
目前沪深两市均有国债回购品种,但常见品种主要是沪市的1天期、2天期、3天期、4天期、7天期、14天期、28天期、91天期、182天期等,目前成交较为活跃的是1天、3天、7天等期限的产品。上海回购品种最低参与金额为10万元,之后以10万的整数倍增加,深圳的最低参与金额为1000元,之后以1000元的整数倍增加。普通投资者需注意,不同品种的逆回购手续费有所差异,当然这个费率是以千分比来计算,所以不会太高。
逆回购应该如何操作呢?有证券账户的个人即可参与,有的则需向券商申请开通,交易过程与卖出股票相似。在股市开市的时间内,通过交易软件“卖出”就可以了,卖出的价格就是年化收益率。上海证券交易所债券回购交易最小报价变动为0.005或其整数倍;深圳证券交易所债券回购交易的最小报价变动为0.01或其整数倍。
上海证券交易所交易数量必须是100手(1手为1000元标准券),即10万元面值及其整数倍;深圳证券交易所债券回购规定以合计面额1000元(即1手)及其整数倍为交易单位。
短期理财“香饽饽”
记者注意到,近期多只国债逆回购品种年化收益率都超过6%。9月28日,3天期国债回购GC003跳空高开大涨,涨幅高达5027.3%。9月30日,1天期国债回购GC001利率涨幅一度高达960%。
市场人士表示,国庆节假期临近,居民提现需求上升加大银行备付压力。而9月底恰逢季末,银行业监管考核对流动性有季节性的影响。与此同时,由于年内央行外汇占款持续减少,且7、8月份降幅显著扩大,目前银行超额备付金并不十分充足,使得银行体系流动性抗冲击的能力有所下降。这些因素导致国债回购利率暴涨。
眼见国债逆回购收益率上升,不少券商纷纷建议客户操作国债逆回购。一券商投资顾问说:“我的客户中,流动资金充裕,想做短期投资的,我都拉来买债券逆回购了,没风险,而且收益还高于银行理财产品。”
该顾问举例,以国债逆回购品种关注度最高的沪市1天期GC001为例,自9月28日开始,在流动性持续趋紧等多重效应下,该品种的年化收益率最高达到13%,假设迅速将100万元资金借出,当天收益就有近361元(100万×13%×1/360),高出同期活期存款数倍之多。
不过,一旦市场流动性增加,国债逆回购的利率也不会很高。在正常情况下,国债逆回购的利率一般在2%~4%之间。国债逆回购的利息是稳赚的,不过一天当中利息也会变动,多少取决于选择的价位。所以,只要利息收益大于手续费,就不会亏本。例如,国债逆回购一天的手续费是交易金额的0.001%，就是10万元要交1元的手续费，如果收益大于1元就不会亏本。
低风险，周转灵活
数据显示,自2014年以来,国债逆回购就受到市场资金的关注,特别是对于许多在股市中还有闲置资金的投资者来说,更是将国债回购与新股申购结合起来,作为现金管理的利器。除了利率上的优势,逆回购最重要的特点在于:和股票交易不同,成交之后不必再承担价格波动的风险,收益率的高低在回购成交时即确定。因此,基本无价格波动的风险。
当然,更吸引股民的地方在于,逆回购的资金周转比较灵活,它采用的是“T+1资金可用,T+2资金可取”交易模式。以1天国债回购为例,当天购买之后,第二个交易日账户中的资金就可以用来购买股票,但不能转回银行账户。第三个交易日本金和利息都可以转回银行账户。对于股市投资者来说,如果第二天有新股准备申购,而当天账户上还有闲置资金的话,就可以考虑投资国债回购,一天的回购并不影响明天的新股申购,可以有效提高资金使用效率。
逆回购需选准时间节点
专家提醒,国债逆回购在一些特殊的时点收益相对比较高,所以选择一个好的交易时点十分重要。从以往的规律和盘面表现看,每日下午2时30分之前利率较高;每周四相比平日利率要高;而在月末季末,1天回购品种有时甚至可以超过20%以上。有的时候,做逆回购交易还要与新股申购及节庆长假等因素结合进行综合考虑。
这也就意味着,除了关键的时间点,国债逆回购大部分情况下收益率不会非常高。投资者应考虑多方因素,根据自身具体情况作出选择。
在推荐收益最好的理财产品时，需要注意的是，理财产品的收益与风险往往成正比，且市场环境和产品特性会随时间发生变化。因此，以下推荐的理财产品是基于当前市场情况和个人理财需求的一般性建议，具体选择还需根据投资者的风险承受能力、投资期限和资金流动性等因素综合考虑。
1. 国债逆回购
特点：国债逆回购是一种相对安全的理财产品，通过国债回购市场借出资金获得固定利息收益，到期返本付息。其品种多样，包括1天期至182天期不等，门槛较低，适合短期理财。
收益：收益率一般在2%-5%之间，具体取决于市场资金供求情况。
风险：风险较低，但需注意市场利率波动对收益的影响。
特点：货币基金主要投资于短期货币工具，如国债、央行票据、商业票据等，存取灵活，风险较低。
收益：年化收益率在2%左右，虽然不高但相对稳定。
风险：风险极低，适合短期闲置资金的存放。
3. 券商新客理财
特点：针对新客户推出的理财产品，收益率较高，期限较短，通常为1-3个月。
收益：年化利率在6%-8%之间，具体取决于产品设计和市场情况。
风险：相对较低，但需注意券商的信誉和产品风险。
4. 增额终身寿险
特点：增额终身寿险是一种结合了保险和理财功能的保险产品，保额逐年递增，同时提供身故保障。
收益：复利收益，具体取决于产品设计和市场利率变化。一些优质产品的复利收益能超过2.9%，甚至达到3.7%以上。
风险：相对稳健，但需注意保险条款和现金价值的变化。
5. 年金险
特点：年金险适合用于规划教育金和养老金，提供长期稳定的现金流保障。
收益：复利增长，长期收益可观。一些优质年金险在八九十岁时的复利收益率能达到3.7%以上。
风险：资金流动性较差，需要长期持有。
6. 债券型基金
特点：主要投资于债券市场，包括国债、企业债等，收益相对稳定。
收益：年化收益率一般高于货币基金，但低于股票型基金。
风险：风险低于股票型基金，但高于货币基金。
7. 混合型基金
特点：同时投资于股票和债券等多种资产，风险与收益介于股票型基金和债券型基金之间。
收益：根据市场情况和基金经理的投资能力而定，波动较大。
风险：相对较高，适合有一定风险承受能力的投资者。
8. 指数基金
特点：跟踪特定股票指数的基金，如沪深300指数、中证500指数等。
收益：长期持有能获得指数增长带来的收益，但短期波动较大。
风险：相对较高，适合长期投资。
9. 银行理财产品
特点：银行推出的各类理财产品，包括结构性存款、理财产品等。
收益：根据产品设计和市场情况而定，一般高于普通存款。
风险：风险程度不一，需仔细阅读产品说明书。
10. 股票投资
特点：直接投资于股票市场，收益与风险均较高。
收益：根据市场情况和个股表现而定，可能获得高额收益，但也可能面临亏损。
风险：非常高，适合风险承受能力强的投资者。
注意事项
以上推荐的理财产品仅供参考，具体选择需根据个人情况而定。
投资有风险，理财需谨慎。在投资前务必充分了解产品特性和风险情况。
投资者应根据自己的风险承受能力、投资期限和资金流动性等因素综合考虑后再做决策。
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在存款利率已经低到只剩蚊子肉，没有太多理财选择的投资者近期把目光盯上了券商新客理财，社交媒体上很多网友在分享新客理财攻略，吸引了很多人跟随，那么打着低风险标签甚至承诺保障本金，收益率最高达8.18%的券商新客理财到底靠不靠谱？在现在收益率普遍很低的情况下它是怎么做到这么高收益率的？本期21理财私房课就来给大家详细“解剖”券商新客理财，让大家看得清楚明白。
一、新崛起的网红理财
券商新客理财是券商给新开户客户的福利，最近之所以这么火爆，是因为在现在普遍收益率很低的环境下，这类产品收益率很高，有好几家券商新客理财年化收益率达到8.18%，比如海通证券、兴业证券等，国泰君安也达到8%。
二、新客理财为何收益高，靠谱吗？
那么新客理财靠谱吗，主要投向了哪里呢？
《21理财私房课》了解到，新客理财的底层投资主要有两种，一种是券商收益凭证，一种是质押式报价回购。其中券商收益凭证的本质是证券公司作为发行主体非公开发行的债务性融资工具；对于投资者来说，收益凭证是以证券公司信用作为保障的一种非标准化投资产品，购买收益凭证的投资者相当于充当了券商的债权人。
质押式报价回购，相当于证券公司用自有资产作为抵押向投资者借钱，到期向投资者还本付息。简单理解，新客理财就是借钱给券商，券商跟你约定好收益率和期限，到期就能收到本金和收益。
所以新客理财背后是券商的信用，有的券商像国泰君安在产品展示页面明确说保障本金安全。只要你觉得这家券商不会倒闭你就可以买，当然了，越是央企国企背景的大券商可能越安全。
现在融资利率很低，连消费贷利率都降到只有百分之3点几的情况下，为什么券商愿意给投资者这么高的收益率呢？有券商人士告诉《21理财私房课》，其实新客理财等于券商贴钱吸引新客户开户。
三、新客理财有哪些优缺点？
那么新客理财又有哪些优缺点，首先新客理财的优点有：
一是风险相对较低，只要这家券商不倒闭，通常本金安全无忧，基本都会按约定收益率给你。但也不是没有风险。
二是年化收益率高，大部分新客理财年化收益率在5%~7%之间。在现在存款利率普遍2%以下、货币基金收益率普遍3%以下，5%以上的年化收益率还是挺有吸引力的。
三是认购起点不高。大多1000元起，也有的1万起、5万起等等。
新客理财缺点主要有：
一是期限普遍较短，通常券商提供几个收益率不同的品种给你选择，大致的规律就是收益率越高期限越短，期限稍微长一点的品种收益率就没那么高了。
二是有认购上限，有的规定上限1万，有的限制最多买3万或者5万，上限高的10万、20万的也有，差别比较大。
券商新客理财通常展示的是年化收益率，因为期限不长以及购买不能超过一定限额使得实际收益并没有那么高，比如财信证券约定年化收益率8.18%的新客理财期限才8天，最多只能买3万元。假如你买3万块，算下来一天收益6块7，8天也就赚54块。所以不要光看收益率，还要看期限和认购上限。
三是新客理财属于一次性福利，因为新客理财限制只有新客户可以买，你在一家券商只有一次买新客理财的机会，而且还会限定开户后多少期限内领了这个福利，后面就不能享受了。当然了，你可以在多家券商开户，但是总的开户数量也有限制。
那么开户以后不炒股的话还有什么用途呢，可以买债券、基金、券商发行的理财产品等等。不过普通投资者能买的债券不多。国债逆回购收益高的时候可以做点低风险的国债逆回购。
当然了，如果你搞不明白，也可以纯薅新客理财的羊毛，后续账户就不用了。总之，如果你不嫌麻烦，是可以钻研下薅点羊毛，但是可能也没有特别多的收益。
